Choisir ses fonds : gestion libre ou pilotée

Une fois sur votre plan, votre épargne doit être investie dans des fonds précis. Vous pouvez choisir vous-même, ou laisser un professionnel ajuster la répartition selon votre horizon, et chaque fonds affiche son propre niveau de risque.

Une fois arrivée sur votre PEE ou votre PER d'entreprise, votre épargne doit être investie dans des supports précis. Deux choix s'offrent à vous : piloter vous-même, ou laisser un professionnel le faire. Dans les deux cas, chaque support affiche son propre niveau de risque.

Les FCPE, les fonds de l'épargne salariale

Sur un PEE ou un PER d'entreprise, votre épargne est le plus souvent investie dans des fonds communs de placement d'entreprise, les FCPE, qui peuvent notamment détenir des actions de votre propre entreprise¹. Chaque FCPE a sa propre composition : actions, obligations, ou un mélange des deux, selon une stratégie annoncée à l'avance.

Gestion libre ou gestion pilotée

En gestion libre, vous répartissez vous-même votre épargne entre les FCPE proposés par le règlement du plan. En gestion pilotée, un professionnel ajuste cette répartition à votre place, en réduisant progressivement la part des actifs les plus risqués à mesure que la retraite approche.

Pour le PER d'entreprise, la gestion pilotée est le mode retenu par défaut, sauf si vous choisissez vous-même la gestion libre².

Lire l'indicateur de risque

Chaque fonds affiche un indicateur de risque, sur une échelle allant de 1 à 7³ : plus le chiffre est élevé, plus la valeur du fonds peut varier fortement, à la hausse comme à la baisse. Cet indicateur figure dans le document d'information clé remis pour chaque fonds, avant même d'investir.

Qui paie les frais

Deux types de frais existent. Les frais de gestion du fonds sont prélevés directement sur l'actif du FCPE par le gérant : vous ne les voyez pas sur un relevé, mais ils réduisent la performance affichée. Les frais de tenue de compte, eux, sont en principe à la charge de votre entreprise pendant que vous y êtes salarié⁴ ; ce qui change à votre départ est expliqué dans la leçon suivante.

À retenir

Votre épargne est le plus souvent investie dans des FCPE, propres à l'épargne salariale¹.
En gestion libre, vous choisissez ; en gestion pilotée, un professionnel ajuste la répartition selon l'horizon².
Chaque fonds affiche un indicateur de risque, du moins risqué au plus risqué³.
Les frais de tenue de compte sont, en principe, à la charge de votre entreprise pendant que vous y êtes salarié⁴.

Sources

[1] Les FCPE sont des fonds communs de placement propres à l'épargne salariale, qui peuvent détenir des actions de l'entreprise. service-public.gouv.fr, « Plan d'épargne entreprise (PEE) » (nouvel onglet), vérifiée le 1er janvier 2026.
[2] La gestion pilotée est le mode de gestion retenu par défaut pour le PER, sauf choix contraire pour la gestion libre. service-public.gouv.fr, « Plan d'épargne retraite (PER) » (nouvel onglet), vérifiée le 18 juin 2026.
[3] Guide de l'épargne salariale rappelant que chaque fonds affiche un indicateur de risque et de performance, sur une échelle réglementaire de un à sept. amf-france.org, « L'épargne salariale » (nouvel onglet), consultée le 4 octobre 2026.
[4] Les frais de tenue de compte-conservation pris en charge par l'entreprise doivent être mentionnés sur le relevé annuel, notamment lorsque cette prise en charge cesse en cas de départ (fiche citée en source 1).

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