Bibliothèque
29 ouvrages de référence, choisis pour ce qu'ils apprennent. Chacun dit ce qu'il apporte et où il s'arrête. Aucun lien d'achat : chaque titre renvoie à sa notice de bibliothèque ou à son éditeur.
Un livre écrit par un trader célèbre raconte une réussite : on n'entend jamais ceux qui ont essayé la même chose et perdu.
The Intelligent Investor
Benjamin Graham · 1949
Pose les bases d'une démarche d'investisseur : distinguer investir de spéculer, garder une marge de précaution et ne pas suivre l'humeur du marché. Les idées sur la patience et la discipline restent utiles aujourd'hui.
Sa limite. Les exemples et les critères d'évaluation datent d'une autre époque de la Bourse ; il faut les lire comme une méthode de pensée, pas comme une règle à appliquer telle quelle.
Security Analysis
Benjamin Graham et David Dodd · 1934
Un ouvrage fondateur de l'analyse financière : comment lire des comptes d'entreprise et estimer ce qu'un titre vaut avant de le payer.
Sa limite. Texte long et technique, né après la grande crise boursière de l'entre-deux-guerres ; les règles comptables et les marchés ont beaucoup changé depuis.
A Random Walk Down Wall Street
Burton G. Malkiel · 1973
Explique pourquoi il est difficile de battre le marché de façon régulière et présente les arguments en faveur d'une gestion à bas coût et diversifiée.
Sa limite. Défend une thèse précise, celle de l'efficience des marchés, que d'autres chercheurs discutent ; à lire en gardant ces désaccords en tête.
The Little Book of Common Sense Investing
John C. Bogle · 2007
Montre, par le calcul, ce que les frais de gestion retirent d'un placement sur la durée et pourquoi l'indiciel est une option simple à comprendre.
Sa limite. Écrit par le fondateur d'une société de gestion indicielle, il défend sa propre approche ; les données portent surtout sur le marché américain.
BnF, noticeLeçon liée : Ce que les frais retirent sur la durée
Common Stocks and Uncommon Profits
Philip A. Fisher · 1958
Propose une grille de questions pour juger la qualité d'une entreprise (produits, direction, capacité à durer) plutôt que de regarder seulement son cours.
Sa limite. La méthode demande un travail de recherche important et du jugement ; elle suppose de bien connaître chaque société, ce qui n'est pas à la portée de tous.
The Psychology of Money
Morgan Housel · 2020
Une suite de courts récits qui montrent que les décisions d'argent dépendent autant du comportement et de l'histoire personnelle que des connaissances techniques.
Sa limite. Livre d'anecdotes et de réflexions, non d'études chiffrées ; les exemples sont surtout américains et les conclusions restent des observations d'auteur.
BnF, noticeLeçon liée : Des garde-fous plutôt que de la volonté
Pioneering Portfolio Management
David F. Swensen · 2000
Le responsable du fonds de l'université Yale y décrit comment répartir un portefeuille entre classes d'actifs et pourquoi la discipline de long terme compte.
Sa limite. Il s'adresse à de grands investisseurs institutionnels, avec un accès à des placements fermés au particulier ; la transposition à un épargnant est limitée.
BnF, noticeLeçon liée : Ce que la diversification réduit, et ce qu'elle ne réduit pas
Fooled by Randomness
Nassim Nicholas Taleb · 2001
Invite à distinguer la chance de la compétence et à se méfier des histoires que l'on se raconte après coup pour expliquer un résultat.
Sa limite. Le ton est polémique et l'auteur règle des comptes avec la profession ; le propos est une thèse, pas une démonstration neutre.
The Black Swan
Nassim Nicholas Taleb · 2007
Souligne le poids des événements rares et imprévus et pourquoi les modèles fondés sur le passé sous-estiment parfois le risque.
Sa limite. L'auteur généralise beaucoup à partir de cas extrêmes ; le livre dit comment se méfier des prévisions, mais pas comment construire un portefeuille.
BnF, noticeLeçon liée : La corrélation, et pourquoi elle trahit dans les crises
Irrational Exuberance
Robert J. Shiller · 2000
Analyse comment les bulles se forment, entre enthousiasme collectif, récits médiatiques et confiance excessive, à partir de l'exemple de la Bourse américaine.
Sa limite. Écrit au moment de la bulle des valeurs technologiques ; il décrit des mécanismes, il ne permet pas de dater un retournement de marché.
BnF, noticeLeçon liée : L'effet de troupeau et la peur de rater
The (Mis)behavior of Markets
Benoît B. Mandelbrot et Richard L. Hudson · 2004
Remet en cause l'idée que les variations de prix suivent une courbe en cloche et montre pourquoi les écarts extrêmes sont plus fréquents que prévu.
Sa limite. Le propos mathématique est vulgarisé mais reste exigeant ; l'ouvrage critique les modèles courants sans offrir d'outil prêt à l'emploi.
BnF, noticeLeçon liée : Ce que la diversification réduit, et ce qu'elle ne réduit pas
Against the Gods: The Remarkable Story of Risk
Peter L. Bernstein · 1996
Raconte l'histoire de la mesure du risque, des jeux de hasard aux probabilités et à la finance moderne, avec des personnages et des idées faciles à suivre.
Sa limite. Ouvrage d'histoire des idées, antérieur aux crises financières récentes ; il ne traite pas des produits actuels.
Beat the Dealer
Edward O. Thorp · 1962
Un mathématicien y montre comment le calcul des probabilités éclaire un jeu de casino ; l'idée de miser en fonction de son avantage a ensuite inspiré la gestion du risque en finance.
Sa limite. Le livre traite du jeu de cartes, non des marchés ; les casinos ont depuis modifié leurs règles, et il faut lire l'analogie avec la Bourse avec prudence.
BnF, noticeLeçon liée : La taille de position : combien risquer sur une opération
Reminiscences of a Stock Operator
Edwin Lefèvre · 1923
Un récit romancé de la vie d'un grand spéculateur américain du début du siècle dernier, utile pour saisir les émotions et les erreurs du métier.
Sa limite. C'est un récit, pas une méthode, et il ne raconte que le parcours d'un homme célèbre : le biais du survivant joue pleinement, car on n'entend pas les nombreux spéculateurs ruinés.
BnF, noticeLeçon liée : Investir et trader, deux activités différentes
Market Wizards
Jack D. Schwager · 1989
Des entretiens avec des traders professionnels qui décrivent leurs méthodes, leurs pertes et leur gestion du risque ; on y retrouve souvent le même souci de limiter les dégâts.
Sa limite. Les personnes interrogées ont été choisies parce qu'elles ont réussi : le biais du survivant est ici central, et leurs résultats ne disent rien des traders qui ont arrêté.
The New Market Wizards
Jack D. Schwager · 1992
Suite des entretiens avec des traders de marchés variés, qui permet de comparer des styles très différents et de voir ce qu'ils ont en commun.
Sa limite. Même biais du survivant que le premier volume, et les marchés décrits ont beaucoup changé depuis ; les récits ne sont pas des preuves.
Trading for a Living
Alexander Elder · 1993
Rassemble sur le même plan la psychologie, l'analyse de graphiques et la gestion de l'argent, avec l'idée de tenir un journal de ses opérations.
Sa limite. Écrit par un trader qui a réussi, il ne dit rien de ceux qui ont échoué avec les mêmes méthodes ; les études sur l'analyse technique restent partagées.
BnF, noticeLeçon liée : Le journal de trading et ses statistiques
Robert Carver · 2015
Expose comment bâtir des règles de trading écrites à l'avance, avec une attention particulière à la taille des positions, aux coûts et aux limites des tests sur l'historique.
Sa limite. Pas de traduction française trouvée ; l'ouvrage s'appuie sur l'expérience d'un seul professionnel de la gestion systématique et demande des bases en statistiques.
Harriman House, page du livreLeçon liée : Tester une stratégie sur l'historique : les pièges du backtesting
Option Volatility and Pricing
Sheldon Natenberg · 1988
Un manuel de référence pour les professionnels des options : comment les prix se forment, ce que mesure la volatilité et comment lire le risque d'une position.
Sa limite. Livre technique destiné à des opérateurs de marché ; il suppose des bases de mathématiques et les produits ont évolué depuis la première édition.
BnF, noticeLeçon liée : Volatilité historique et volatilité implicite
Thinking, Fast and Slow
Daniel Kahneman · 2011
Synthèse de décennies de recherche sur les raccourcis de la pensée et les erreurs de jugement qui en découlent, utile pour comprendre ses propres décisions d'argent.
Sa limite. Certaines études citées ont été reprises depuis avec des résultats plus nuancés ; le livre décrit des tendances, pas des lois.
BnF, noticeLeçon liée : Pourquoi un esprit raisonnable place mal
Misbehaving: The Making of Behavioral Economics
Richard H. Thaler · 2015
Un des fondateurs de l'économie comportementale raconte comment il a montré que les choix réels s'écartent du modèle de l'individu parfaitement rationnel, dont l'aversion aux pertes.
Sa limite. Récit personnel et parfois anecdotique ; il se concentre sur la naissance d'une discipline plus que sur des conseils pratiques.
Predictably Irrational
Dan Ariely · 2008
Des expériences simples montrent comment l'ancrage, le contexte et les comparaisons orientent nos choix sans que nous nous en rendions compte.
Sa limite. Plusieurs expériences ont été menées sur de petits groupes d'étudiants et ne se reproduisent pas toujours ; à lire avec recul.
Brett N. Steenbarger · 2015
Un psychologue qui accompagne des traders professionnels propose des exercices pour repérer ses propres schémas de comportement et améliorer sa façon de travailler.
Sa limite. Pas de traduction française trouvée ; l'approche repose sur l'expérience clinique de l'auteur, et les cas décrits ne forment pas une étude statistique.
BnF, noticeLeçon liée : Des garde-fous plutôt que de la volonté
Robert J. Shiller · 2019
Défend l'idée que des récits qui se propagent comme des épidémies influencent les décisions économiques et les mouvements de marché.
Sa limite. Pas de traduction française trouvée ; la thèse est difficile à tester de façon rigoureuse et reste une hypothèse de recherche.
BnF, noticeLeçon liée : Rumeurs, réseaux sociaux et arnaques
Nudge: Improving Decisions About Health, Wealth, and Happiness
Richard H. Thaler et Cass R. Sunstein · 2008
Montre comment la façon de présenter un choix, par exemple l'inscription automatique à un plan d'épargne, change les décisions des gens sans rien leur interdire.
Sa limite. Les exemples viennent surtout des États-Unis et du Royaume-Uni ; l'efficacité d'un nudge dépend du contexte et fait l'objet de débats.
BnF, noticeLeçon liée : Tenir dans la durée : automatiser, faire le point, garder une trace
The Millionaire Next Door: The Surprising Secrets of America's Wealthy
Thomas J. Stanley et William D. Danko · 1996
À partir d'enquêtes auprès de foyers aisés, décrit des habitudes de dépense et d'épargne qui contrastent avec l'image du train de vie ostentatoire.
Sa limite. Les données sont américaines et anciennes, et la méthode d'enquête a été critiquée ; les situations françaises diffèrent.
Dollars and Sense
Dan Ariely et Jeff Kreisler · 2017
Passe en revue les erreurs courantes dans les choix d'achat, de dépense et d'épargne, avec des pistes simples pour s'en protéger.
Sa limite. Livre grand public qui s'appuie sur des expériences de psychologie dont certaines n'ont pas toujours été reproduites ; il reste général et américain.
BnF, noticeLeçon liée : Ce qui donne vraiment envie d'épargner
Sendhil Mullainathan et Eldar Shafir · 2013
Étudie comment le manque d'argent ou de temps occupe l'esprit et pèse sur les décisions, ce qui aide à comprendre pourquoi un budget serré est difficile à tenir.
Sa limite. Pas de traduction française trouvée ; certains résultats d'expérience ont été discutés, et le livre décrit un phénomène sans proposer de plan de gestion.
BnF, noticeLeçon liée : Quand le budget déraille : les aides gratuites
Same as Ever
Morgan Housel · 2023
Des courts chapitres sur ce qui change peu dans les comportements face à l'argent, au risque et à l'incertitude, pour mieux garder la tête froide dans ses choix.
Sa limite. Recueil de réflexions et d'anecdotes, sans méthode chiffrée ; il illustre des idées plus qu'il ne les démontre.