Module 52 · Leçon 3 sur 6
Le bêta et le CAPM : combien rapporte le risque de marché
Le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) de Sharpe et Lintner affirme que seul le risque de marché, mesuré par le bêta, est rémunéré. Cette leçon pose la formule, un exemple chiffré, puis ce qu'ont montré les tests, dont celui de Fama et French en 1992, et les objections de fond.
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Ce cours donne les bases : pour votre situation, un professionnel fera mieux. Il peut contenir des erreurs, vérifiez toujours l'information à sa source.
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Elle fait partie d'un étage qui s'ouvre quand l'évaluation de ces modules est réussie : « Trading : mécanique et statistiques de pertes », « Lire un marché », « Les méthodes des traders, examinées une à une », « Gérer le risque », « La psychologie du trader ». On apprend à mesurer un risque avant de choisir où placer son argent : c'est pour cela que les étages s'enchaînent dans cet ordre.
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