Module 52 · Leçon 1 sur 6

L'hypothèse des marchés efficients : ce qu'elle dit et ce qu'elle tait

Eugene Fama a défini en 1970 trois formes d'efficience, selon l'information que les prix reflètent déjà. Cette leçon expose ce que l'hypothèse affirme, ce qu'elle ne dit pas, les faits qui l'appuient et ceux qui la nuancent, puis ce qu'elle implique pour qui trade.

9 min
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Ce cours donne les bases : pour votre situation, un professionnel fera mieux. Il peut contenir des erreurs, vérifiez toujours l'information à sa source.

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Elle fait partie d'un étage qui s'ouvre quand l'évaluation de ces modules est réussie : « Trading : mécanique et statistiques de pertes », « Lire un marché », « Les méthodes des traders, examinées une à une », « Gérer le risque », « La psychologie du trader ». On apprend à mesurer un risque avant de choisir où placer son argent : c'est pour cela que les étages s'enchaînent dans cet ordre.

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Dans ce module

  1. 1L'hypothèse des marchés efficients : ce qu'elle dit et ce qu'elle tait9 min
  2. 2Pourquoi l'information a un prix, et pourquoi l'arbitrage a des limites9 min
  3. 3Le bêta et le CAPM : combien rapporte le risque de marché9 min
  4. 4Taille, valeur, momentum, qualité : les facteurs et leur zoo8 min
  5. 5Les primes hors actions : terme, crédit et portage10 min
  6. 6Battre un facteur, pas « le marché » : coûts, capacité, foule10 min
  7. ✓Évaluation du module