Ce qu'un petit versement mensuel devient, selon les hypothèses

Le même effort mensuel donne des résultats très différents selon le rendement et la durée. Y compris des résultats inférieurs à la mise.

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Ce cours donne les bases : pour votre situation, un professionnel fera mieux. Il peut contenir des erreurs, vérifiez toujours l'information à sa source.

Un simulateur donne toujours un chiffre, et ce chiffre a l'air précis. Il ne l'est pas : il est exactement aussi juste que ses hypothèses. Cette leçon fait le calcul sous plusieurs hypothèses, pour que vous voyiez l'écart plutôt qu'un seul résultat.

Les hypothèses

Un versement de 50 €^h chaque mois, pendant 10 ans^h puis 20 ans^h. Le rendement annuel est supposé constant, capitalisé chaque mois, sans frais ni impôt. Aucune de ces conditions n'existe dans la réalité : un rendement réel varie d'une année à l'autre, et il peut être négatif.

Sur dix ans

Vous aurez versé 6 000 €^h.

Avec un rendement annuel de moins 2 %^h, la valeur finale est d'environ 5 442 €^h. Vous avez perdu une partie de votre mise.
À 0 %^h, vous retrouvez vos 6 000 €^h, sans plus.
À 2 %^h, la valeur finale est d'environ 6 636 €^h.
À 5 %^h, elle est d'environ 7 764 €^h.

Sur vingt ans

Vous aurez versé 12 000 €^h.

À moins 2 %^h : environ 9 897 €^h.
À 0 %^h : 12 000 €^h.
À 2 %^h : environ 14 740 €^h.
À 5 %^h : environ 20 552 €^h.

Ce que ces chiffres montrent

La durée creuse l'écart dans les deux sens. Entre les hypothèses de 2 %^h et de 5 %^h, la différence est d'environ 1 128 €^h sur dix ans, et d'environ 5 812 €^h sur vingt ans. C'est l'effet des intérêts composés, vu dans le parcours « Les bases de l'argent ».

La ligne à moins 2 %^h n'est pas là pour faire peur. Elle est là parce qu'elle est possible. Personne ne connaît le rendement des vingt prochaines années, ni nous, ni votre banque, ni un simulateur.

Ce qu'on ne peut pas en déduire

Ces calculs ne disent pas quel placement choisir, ni ce qu'un placement donné rapportera. Ils disent comment un effort régulier se comporte si tel rendement se produisait. Ce que vous en faites reste votre décision.

À retenir

Un résultat de simulation n'est jamais plus fiable que ses hypothèses.
La durée amplifie l'écart entre les hypothèses, à la hausse comme à la baisse.
Un rendement peut être négatif, et la valeur finale inférieure à ce que vous avez versé.

Sources

Les valeurs marquées ^h sont des calculs menés sur les hypothèses affichées : versement mensuel constant, rendement annuel constant capitalisé chaque mois, sans frais ni impôt. Elles ne sont pas une prévision.

Ce qu'en disent les investisseurs

« En fait, quand nous détenons des parts d'entreprises remarquables dirigées par des dirigeants remarquables, notre durée de détention préférée est pour toujours. »

Warren Buffett, Lettre aux actionnaires de Berkshire Hathaway, 1988 (nouvel onglet)

Texte original, traduit par Finversity

In fact, when we own portions of outstanding businesses with outstanding managements, our favorite holding period is forever.

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